9月28日收评:人民币汇率重挫超600个基点!A股再现阴包阳大跌

  外盘终究还是靠不住,A股仍然未能站稳5日线,再次转头走弱。

  这段时间以来,对A股市场形成拖累的两大主要因素:一个是外盘的系统性金融风险;第二个就是国内的经济运行状况仍然不明朗。从当前的实际情况来看,这两个变量中,国外仍然没有丝毫改善。比如昨天的欧美股市,即便出现了超卖,也仅仅只是日内反弹。以道指为例,开盘大涨在试探5日线后再次转弱,并再次创出两年新低。其他股指也基本上都是这个走势。人民币汇率方面,也丝毫没有任何的起色,在今天大跌600个基点,一次性跌穿了7.2。

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  这就给今天的A股带来了不小的压力,因为道指的反弹力度过弱,市场会预期后面美股将继续下行破新低。而本周又是节前的最后一周,多方主力自然会顾忌到长假期间的外盘风险而不敢有太大的动作。

  既然外盘不可靠,A股要想止跌,就只能靠自己了!

  这几天,旌阳和大家提到过,本周五统计局将公布9月份的PMI数据,这会是A股中短期运行方向的最大不确定性因素。从8月的各项经济指标来看,都处于修复状态,只不过有的表现出色,有的增速偏缓。而PMI是9月的第一个组重磅经济数据,如果能开个好头,无疑将给市场带来较大的信心,对于A股中短期方向也会是强支撑;反之,9月份的经济数据如果仍然疲软,再叠加外部环境持续恶化,那结果就可想而知了!

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  虽然我们普通散户无法提前预判经济走向,不过在该数据落地之前,我们还是可以根据近来的政策面和经济运行状况,去找一些小的线索,来提前预判一下9月的PMI数据能不能重返荣枯线之上!

  鉴于此,旌阳在梳理了一下相关资料之后,认为9月经济修复速度可能提升:

  1,国内疫情散发但可控!今年对我国经济造成最大冲击的无疑是3-6月的上海疫情,在6月之后上海疫情基本就被消灭掉了,不过8月份三亚又因为旅游出现了危机,这也让全国旅游业再次陷入低谷。在三亚疫情降温之后,我们就基本没有看到其他地方出现疫情大规模爆发了,有的话也只是散发状态。所以整个9月,国内疫情基本可控,疫情对于经济的冲击力较前期有所降低。

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  2,高温消散!8月国内经济弱复苏除了疫情外,还有另一个重要原因就是全球高温。国内方面,四川、云南、贵州等地都因为高位出现了大面积的限电。尤其是四川,全省以水电为发电基石,在高温干旱下水利发电功能基本停摆。而能源又是工业的生命线,在缺电的情况下,不管是制造业还是消费业,都会受损。9月之后,国内高位开始逐渐褪去,这个不利因素的影响也在慢慢消散。

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  3,支柱型产业发力!在我国,房地产和汽车,是经济支柱型产业,而这两大产业在9月的整体表现并不算弱。汽车方面,这几天,乘联会预计9月新能源汽车零售销量同比增长73.9%。大家不要以为新能源汽车代表不了整个汽车产业,现在新能源汽车的渗透率已经超过20%了,新能源汽车销量猛增对于整个行业乃至实体经济的带动作用不可忽视!房地产方面,虽然房价较去年同期还有不少降幅,但部分城市的新房和二手房销量已经出现了回暖信号。比如前面几天提到的深圳豪宅日光盘等。

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  4,国内政策面持续向好!为了稳定经济,7月底8月初开始,国内政策面再次出台了多项稳经济举措,目的就是让9月、10月经济开始加速复苏。旌阳注意到,这轮的政策面驱动,不仅仅是财政政策,货币政策也加入了进来。远的不说,在昨天的国产会上,还提到了对政策支持商业化运营的个人养老金予以税收优惠,对部分行政事业性收费和保证金实行缓缴,帮助市场主体减负纾困,并通过了通过《促进个体工商户发展条例》。央行方面,为了维护季末流动性平稳,今天又向市场投放了1980亿流动性。

  综合上述分析,9月PMI数据还是有希望转暖的。

  最后在回到A股市场中来,由于美股反弹力度过弱,再加上人民币汇率持续下行,造成今天A股中阴回调基本吞没了昨天的涨幅。这种阴包阳走势又让大盘显得岌岌可危。如果周四继续下行,将会对3000点整数位发起挑战。仅从技术面上看,3000点如果再次跌破,短期内下方就没有强支撑了。

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  除了大盘之外,今天盘面上的情况也不太乐观。赛道股再次大面积杀跌,从汽车到动力电池,从新能源到储能,从消费电子到半导体,几乎是全线重挫。而且多数都是短暂平台整理后的再次破位回调,这意味着这些板块一下子还稳不住回调的步伐,未来几天将持续走弱。而赛道股重挫,对于大盘来说也会是明显的拖累,因为赛道股整体市值占比较大。

  看样子,我们又要去等大盘出现急跌超卖了后的反抽了。到时候再看反抽时单日弱反,还是能上5日线止跌。