资金连续加仓医疗,规模最大医疗ETF(512170)连续5日吸金!东吴证券:医药板块下半年超额收益或将凸显!

资金连续加仓医疗,规模最大医疗ETF(512170连续5日吸金,合计超4.12亿元东吴证券医药板块性价比极高,下半年超额收益或将凸显!

28日午后,上证指数强势翻红,医药医疗三连阳后首度调整,中证医疗指数跌逾1.4%,抗原检测概念股东方生物大跌超12%领跌板块,惠泰医疗跌超4%,CXO概念股昭衍新药、九州药业均跌超3%,医美龙头爱美客华熙生物均跌超3%,医疗白马股多数回调。

ETF方面,截至14:00,A股规模最大医疗ETF(512170现跌1.23%,成交额超4亿元。上交所数据显示,医疗ETF(512170)最近5交易日连续获资金净流入合计超4.12亿近60日获净申购9.15亿元

东吴证券医药团队认为,医药板块性价比极高,下半年超额收益或将凸显,重点推荐消费医原因有三:其一医保目录调整中创新药续约降幅可控及当前没有经典治疗方案的创新药临床开发鼓励单臂试验,利于创新药放量及临床开发;其二中报确定性高,尽管Q2或许也将受到一定程度影响,但可预期Q3将会加速增长;其三医药标配8%,全基严重低配及药基很可能调整结构。随着24日上海日新增清零及国务院联防联控发布九不准要求,预测:国家防疫政策不排除有进一步放开的可能,消费医疗将会进一步得到强化。

2022年下半年医药策略,重点推荐消费医疗主线。消费医疗是火红的业务板块,2015年以来涨幅超过5-10倍的消费医疗牛股高达7只。消费医疗为持续主线原因:其一消费医疗成长逻辑不变,具有穿越牛熊潜力;其二经历了近一年市场调整,消费医疗个股估值比较具有吸引力,兴齐眼药欧普康视三诺生物我武生物爱尔眼科等;其三从筹码结构看,经历长期下跌医药基金持仓比例较低,其它重要子板块资金流向消费医疗板块;其四疫情有效控制,经济复苏趋势明显。

华安证券认为,医药医疗板块人气渐涨,前期悲观预期打得较足,现在部分具备特色的公司逐渐走出来,吸引更多资金的关注。同时,市场对集采的预期已经非常充分,一些集采政策落地带来大家对后续放量逐渐有预期。从估值角度看,医药不应该再悲观,医药医疗已经是历史估值中枢下游合理区间,具备极强的投资配置价值,一旦政策稳定则会带来公司估值的提升。

【医疗板块估值回到历史新低,性价比逐渐突出】

实际上,医疗医药板块在2021年下半年以来经历了较大幅度的回撤,对于板块后续的走向,机构普遍认为,经过前期的调整,板块的负面因素得到了充分释放,投资价值凸显,估值处于历史底部区域,当下的政策背景下,产业发展快、业绩增速快的公司,更容易获得市场青睐。

伴随近期行情持续调整,截至6月24日,中证医疗指数估值(市盈率)水平已经回落至最新的30倍,历史分位数为0.26%,估值水平低于历史99%以上时间区间,甚至低于2018年大熊市末期的估值水平。

从历史估值水平看,目前中证医疗指数最新估值处于历史底部及机会值区间,从过往估值对应未来收益率统计计算,当下投资胜率及性价比较高!

【调仓快讯医疗ETF(512170)成份5进4出,强势纳入抗原检测试剂盒出海龙头!

医疗ETF(512170)标的指数(中证医疗指数)每半年度一次的调仓生效,生效日期为6月13日,医疗ETF(512170)同步调仓换股,新纳入5只成份股——九安医疗义翘神州、惠泰医疗、万达信息诺禾致源,成份股总数增加至50

配置A股医疗板块,更多投资者选择通过医疗ETF及其联接基金(A份额162412;C份额012323)来把握板块行情。

医疗ETF(512170)跟踪的中证医疗指数(399989)成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头,其中医疗器械直接受益于疫情防护、医疗物资出口等需求,抗疫概念股合计18只,权重近4成,新冠肺炎检测概念12只;医疗服务概念则直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等高成长领域,具备长期国民级需求增长。

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